 |
 |
|
|
|
|
|
 |
|
||||||
|
|
Несмотря на то, что в прошлом году в мировой металлургии состоялись 224 сделки по слиянию и поглощению на общую сумму 77,4 млрд. дол., отрасль довольно далека от окончательной консолидации. Мировой металлургический сектор вошел в эпоху новых грандиозных сделок. Произошли любопытные изменения, касающиеся места их осуществления. Совокупная стоимость сделок в 2006 г. составила 77,4 млрд. дол. Это более чем в два раза превышает объем проведенных в 2005 г. сделок в мировой металлургии (34,9 млрд. дол.). При этом количество сделок за год сократилось с 250 до 224. К тому же стоимость десяти крупнейших операций составила в прошлом году 65,5 млрд. дол. (2005 г. - 19,4 млрд. дол.). В качестве основных движущих сил консолидации -потребность в наращивании финансовой мощи, а также в оптимизации производственных мощностей. Вместе с тем в документе констатируется, что на пять ведущих производителей стали по-прежнему приходится менее 20% всего рынка. Это значительно ниже, чем в железорудной промышленности. Новые сделки, заявления о которых продолжаются (в частности, недавнее приобретение англо-голландской Corus Group индийской Tata Steel) показывают, что консолидация в сталелитейном секторе далека от завершения.
 Международный Институт Чугуна и стали (IISI) опубликовал список восьмидесяти крупнейших металлургических компаний 2006 г. Согласно исследованию IISI в пятерку крупнейших компаний вошли: 1. ArcelorMittal 2. NipponSteelCorp 3. JFE 4. Posco 5. Baosteel Большой рывок сделала Tangsteel Group, которая перепрыгнула с 12 места (в 2005 г) сразу на 8, таким образом, она вошла в первую десятку. За год прирост производства стали в компании составил 18,6%. Китайская Baosteel выплавила в прошедшем году 22,5 млн.т. стали. Следует отметить, что среди 80 компаний, вошедших в рейтинг IISI, 30 были китайскими. Темпы роста Arcelor Mittal, которая на сегодняшний день является крупнейшим производителем в мире, не столь велики - всего 6,8%. Объемы производства в 2006 г. составили 117 млн. т. Такой отрыв от второго места, которое занимает японская Nippon, годовая мощность которой составляет 32 млн. т. в год, обеспечит ArcelorMittal первое место еще долгие годы, если, конечно, не грядут новые слияния и поглощения мирового масштаба.
Итоги 2006 г. и первой трети 2007 г. свидетельствуют о безусловном лидерстве Китая на мировом металлургическом рынке цветной металлургии, который стабильно развивается. Так, в январе-феврале 2007 г. в КНР отмечается стабильный рост выпуска продукции, при этом руководство страны рассматривает возможность отмены или снижения компенсационных выплат по пошлинам на экспорт продукции в зависимости от объема профицита внешней торговли страны. Продолжается рост активности рынка золота в Центральной и Юго-Восточной Азии, Южной Америке и Африке. За последние шесть месяцев при наличии значительных колебаний прослеживается повышательная тенденция цен на металл. В Киргизии руководство страны подтвердило намерение национализировать все месторождения драгметаллов страны. В Казахстане в 1 квартале 2007 г. производство аффинированного металла упало на 8,8 проц. к аналогичному периоду прошлого года (АППГ).
В январе 2007 года международный рынок цветных металлов сохранил прошлогодние тенденции. Фактически все металлы дешевели. Исключение составил никель, который первым из неблагородных металлов превысил цену $1/унцию, что ставит его в один ряд с золотом и серебром. В течение января 2007 года никель продолжил дорожать и преодолевать собственные ценовые рекорды. За месяц его стоимость на ЛБМ выросла с $31175 до $41200/т. Затем, после урегулирования проблем с возможной забастовкой на комбинате Xstrata, цены несколько снизились, но уровень остался все равно крайне высоким - свыше $35 000 за тонну. Главными потребителями металла являются производители нержавеющей стали, выпуск которой увеличился в прошлом году на 14% - до 27,8 млн. т. Но непомерные цены на никель стимулируют переход на использование более дешевых материалов. Когда стоимость металла превысила смешные по нынешним меркам $17000/т, потребители металла заявили, что будут искать частичную замену никельсодержащим материалам.
В течение года в сегменте неоднократно менялись лидеры: в первой половине года повышенный интерес инвесторов, рост реального спроса и проблемы с поставками привели к настоящему взлету стоимости меди и резкому уменьшению ее складских запасов; затем в фавориты выбились цинк и никель; в декабре к рекордсменам года добавилось олово. Цены на медь продолжали свое снижение, а вот никелю удалось в очередной раз превысить рекордную планку - $34 950/т. На фоне проблем с поставками олова из Индонезии, где правительство приостановило работу 20 предприятий из-за нарушения лицензионных соглашений, цены на этот биржевой металл резко выросли. 27 декабря на ЛБМ официальная цена по трехмесячным контрактам составила $11 425, достигнув $11 525/т при немедленной поставке. Это самый высокий уровень цен на металл за последние 17 лет. Помимо проблем с поставками олова из Индонезии, рынок столкнулся с привычными забастовками и протестами в никеледобывающей отрасли и переносами сроков начала разработки нескольких месторождений на 2008 г., что может усугубить дефицит этого металла. Действительно, в конце января никель ежедневно бьет рекорды, 24 января достигнув отметки в $38 300/т.
Перепроизводство, которое наблюдается сегодня на китайском рынке, будет иметь более серьезные последствия, чем многие предполагают. Уровень запасов на складах не снижается, а только пополняется, особенно после того как Пекин снизил налоговые льготы на экспортированную продукцию. Скорее всего, повторится прошлогодняя ситуация, когда произошел обвал цен. Тем временем Китай активно наращивает собственное производство руды и ее импорт, что, в комплекте с укрупнением металлургических компаний, дает им большую уверенность в завтрашнем дне. В первом полугодии 2006 года китайские компании импортировали 161,3 млн. т руды — более чем на 30 млн. т, или на 23% больше, чем в аналогичный период 2005 года. Собственное производство сырья, по официальным данным, за тот же период поднялось на 35%, достигнув 245,6 млн. т, однако, как полагают иностранные аналитики, перспективы его дальнейшего расширения ограничены. Поскольку выплавка стали в Китае продолжает расти, как минимум, до 2008 г. КНР будет увеличивать закупки импортной железной руды на 50-70 млн. т в год.
Цены на никель вчера впервые в истории преодолели отметку в $30 тыс. за тонну. Ажиотаж на рынке подогревают спекулятивно настроенные хедж-фонды. Однако один из основных потребителей металла, Китай, в последнее время снижает импорт. В результате достигнутые высоты могут так и остаться рекордными. Вчера на торгах Лондонской биржи металлов (LME) цены на никель впервые в истории преодолели отметку $30 тыс. за тонну. Контракты с немедленной поставкой торговались по цене $31,7 тыс. В этой связи цену никеля впору рассчитывать, как по драгоценным металлам, в долларах за тройскую унцию. Так, по итогам вчерашних торгов его цена составила бы $0,99 за унцию. Срочные контракты немного отставали в цене – трехмесячные контракты на LME подорожали до $29,3 тыс. за тонну. С конца марта, когда начался активный рост цен, они выросли более чем в два раза.
Внутреннее потребление стали в Малайзии в текущем году превысит отметку в 8 млн. т и по прогнозам Института Чугуна и Стали этой страны составит 8,2 млн. т. Напомним, что своего пика металлопотребление в стране достигло в середине девяностых - максимальный показатель составлял 8,3 млн. т. В 2006 году внутри страны было переработано 7,8 млн. т металлопроката, таким образом в текущем году рост составит порядка 5%.
В Китае, по данным национального статистического бюро, в 2006 г. произведено 2925 тыс. т меди – на 17,8% больше, чем в 2005 г., 9187,5 тыс. т алюминия (+19,7%), 13,239 млн. т. глинозёма (+54%), 111,3 тыс. т никеля (+22,1%), 142,9 тыс. т олова (+22,7%), 3,152 млн. т цинка (+14,8%), 2,735 млн.т. свинца (+15,3%). Эти данные намного выше прогнозировавшихся ранее.
В последнее время мировой рынок стали, держит своих операторов в напряжении. Во многом это определяется деловой активностью одного из основных мировых игроков - Китая. В январе текущего года страна впервые превратилась в экспортера данного вида сырья. А по итогам I квартала профицит торговли сталью достиг 2 млн. т (при дефиците в 5 млн. т годом ранее). В ожидании этого события мировые цены падали почти весь 2005 г. По оценкам экспертов, за весь нынешний год КНР экспортирует на внешние рынки 25-30 млн. т стальной продукции. Данные цифры трактуются неоднозначно. С одной стороны, годовой экспорт Китая составит, в лучшем случае 2-3% общемирового производства стали. С другой - объем китайского экспорта по итогам года займет лишь порядка 6% внутреннего производства. Так что запас роста есть, особенно учитывая, что избыточные мощности страны составляют 120 млн. т (строятся еще на 150 млн. т). Более того, местные металлурги сегодня находятся на пороге масштабной консолидации, что в ближайшем будущем поможет им стать ведущими мировыми игроками.
|
|
|
Copyright © Финансово-аналитическая группа "ПРО-Консалтинг": анализ рынков, маркетинговые исследования, бизнес-план 2004-2008 Разработка сайта: LND |
Главная
